Goed nieuws: vanaf 1 januari 2028 wordt Box 3 ‘eerlijker’. Tenminste, dat is de bedoeling. We gaan belasting betalen over het werkelijke rendement op ons vermogen. Geen fictieve rekentrucjes meer waarbij de Belastingdienst standaard uitging van een rendement waar menig belegger jaloers op zou zijn.
Vermogensaanwasbelasting en vermogenswinstbelasting
De basis wordt een systeem van vermogensaanwasbelasting. Dat betekent dat je jaarlijks belasting betaalt over ontvangen rente en dividend, maar ook over waardestijgingen van bijvoorbeeld aandelen of crypto, zelfs als je ze niet verkoopt. Je betaalt dus belasting over winst die alleen nog op papier bestaat.
Voor sommige bezittingen, zoals onroerend goed, geldt straks een vermogenswinstbelasting. Daarbij betaal je pas belasting als je daadwerkelijk verkoopt en winst realiseert. Het verschil is als volgt:
- Aanwasbelasting: jaarlijks afrekenen over papieren waardestijging.
- Vermogenswinstbelasting: afrekenen bij verkoop.
Het tarief wordt 36%, met een heffingsvrij rendement van ongeveer € 1.800 per persoon.
Uitzondering voor start-ups
Om innovatie niet te ontmoedigen, is er een uitzondering opgenomen voor aandelen in jonge, innovatieve bedrijven. Voor deze start-ups geldt geen jaarlijkse belasting over papieren waardestijging (vermogensaanwasbelasting), maar belastingheffing bij verkoop via een vermogenswinstbelasting.
De regeling is echter beperkt. Alleen bedrijven die maximaal vijf jaar oud zijn en een omzet hebben van minder dan € 30 miljoen vallen onder deze uitzondering. In de praktijk groeien succesvolle start-ups vaak snel voorbij deze grenzen. Vanuit de sector klinkt dan ook kritiek dat de regeling innovatie slechts beperkt ondersteunt.
Een voorbeeld
Je hebt € 100.000 aan aandelen. Ze stijgen naar € 120.000. Over die € 20.000 betaal je belasting, ook al verkoop je niets. Maar stel dat de beurs een jaar later flink corrigeert en je portefeuille daalt naar € 95.000. Dan heb je belasting betaald over een winst die inmiddels niet meer bestaat.
Verliezen mogen worden verrekend met toekomstige positieve rendementen (carry forward). Een achterwaartse verliesverrekening (carry back) is niet mogelijk. Dat betekent dat je een latere daling niet kunt terugwentelen naar een jaar waarin al belasting is betaald. Ondertussen heb je de belasting dus al afgedragen, terwijl je uiteindelijk misschien geen echte winst hebt overgehouden. Dat vraagt om scherpe aandacht voor liquiditeit en planning.
Waarom moesten de Box 3-regels eigenlijk anders?
Het oude systeem werkte met fictieve rendementen. In meerdere uitspraken heeft de Hoge Raad geoordeeld dat dit in strijd kon zijn met het eigendomsrecht wanneer het veronderstelde rendement hoger was dan het werkelijke rendement.
De politiek kiest nu voor een realistischer systeem. Volgens het coalitieakkoord wordt bovendien al gekeken naar verdere vereenvoudiging, mogelijk richting een bredere vermogenswinstbelasting. Met andere woorden: dit is waarschijnlijk niet de laatste wijziging.
Overstappen naar de bv
Een gedachte die al snel opkomt: dan stap ik toch gewoon over naar de bv? Zeker wanneer er al een holdingstructuur bestaat, lijkt dat een logische route. Toch is dit geen automatische oplossing en vraagt het om een zorgvuldige afweging van verwachte rendementen, fiscale druk en kosten.
Binnen de bv worden ongerealiseerde waardestijgingen in beginsel niet jaarlijks belast. Daarnaast zijn kosten aftrekbaar en kunnen verliezen binnen de vennootschapsbelasting worden verrekend. Daar staat tegenover dat je te maken krijgt met vennootschapsbelasting en, bij uitkering van winst, belasting in box 2. De vraag is dus niet óf het kan, maar of het in jouw situatie verstandig is.
Box 3 en strategie: vooruitkijken loont
Voor spaarders en beleggers betekent dit vooral: meer realiteit, meer administratie en strategischer plannen. Maar of de nieuwe Box 3-regels live gaan weten we nog niet zeker. De wet wordt in mei door de Eerste Kamer behandeld. Hoe dan ook, wij zorgen dat Box 3 geen verrassing wordt, maar een bewuste factor in je financiële strategie.
Sparren? Neem gerust contact met ons op.
